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2025/05/06

靜待FOMC會議及關稅談判,四大指數小幅收黑

市場重點

ISM製造業PMI指數優於預期,拉動10年債利率上漲3.5bp至4.34%;此外,川普表示還沒有跟習近平對談的計畫,加上宣布對非美製作電影課徵100%關稅,再度惡化市場情緒,使標普500終止9連紅。油市方面,OPEC+決議6月加大增產,WTI原油再跌2%至$57美元,創下2021年以來最低,標普500能源指數也大跌2%,成為11大產業中表現最差的板塊。個股方面,Palantir(-0.41%)業績和財測都優於預期,但估值過高下無法滿足投資人的期待,加上高層避談DOGE刪減支出的影響,使盤後跌超9%。

市場動態

美國4月ISM非製造業回溫,關稅助燃價格壓力,企業成本壓力同步上升

美國4月ISM非製造業指數由50.8升至51.6,高於市場預期的50.2,其中新訂單由50.4→52.3為今年以來高,且就業指數由46.2→49.3,顯示美國內需仍保有動能,勞動市場雖穩健但回升幅度有限。隨著關稅效應發酵,企業面臨的成本壓力也同步上升,且供應商交貨時間變慢,服務業價格指數由60.9→65.1,為2023年1月以來高,供應商交貨指數由50.6→51.3。

此外,進口指數由52.6→44.3,為去年6月以來的最大降幅,同時存貨指數由50.3→53.4,為去年10月以來高,表明在關稅生效前搶購外國製造商品的策略即將結束。美國ISM服務業委員會主席Miller在一份聲明中表示廠商將等待一段時間,觀察實際關稅如何實施,然後再做出最終決定,4 月ISM非製造業指數呼應美國2Q GDP成長季增年率約 1.0%。

川普揚言對進口電影徵收100%關稅,白宮回應正評估所有選項

美國總統川普昨日在社群媒體平台(TruthSocial)發文表示將授權商務部、美國貿易代表立刻啟動對所有在外國製作的進口電影課徵100%關稅的程序,聲稱其他國家正提供各種誘因,吸引美國的電影製作人員和電影公司出走,美國電影產業正迅速走向滅亡。

隨後白宮發言人Desai做出回應表示儘管尚未就外國電影關稅做出最終決定,但政府正探尋所有選項來履行川普總統的命令,以維護美國經濟安全,受此影響Netflix、迪士尼、華納兄弟昨日股價分別下跌1.94%、0.44%、1.99%。關稅談判進展,美財政部長Bessent昨日對媒體暗示非常接近達成一些貿易協定,可能最快在本週就會有進展。

新台幣近日急升引發關注,央行與總統齊澄清台美關稅談判未觸及匯率

台灣央行總裁楊金龍針對近日新台幣急升,昨日下午召開臨時記者會,強調升值主因在於經濟基本面強勁、外資匯入及市場預期心理,央行未參與台美關稅談判工作,並澄清美方未要求升值,所謂「海湖莊園協議」與百年債券皆屬市場臆測,呼籲市場與廠商勿非理性拋匯,以免擾亂匯市秩序。

總統賴清德針對近期新台幣升值與匯率操縱傳聞發表談話,強調升值主因是市場預期與外資買超台股,反映台灣經濟基本面強勁,並非政府操控;重申台美關稅談判未觸及匯率議題,呼籲外界勿散布不實訊息、操弄市場情緒,並強調政府將在確保國家利益及產業發展原則下,穩健應對國際經貿挑戰。

市場表現