市場重點
ADP非農就業報告提振投資人的12月降息預期(CME Fed Watch為89%，2026/3為52.9%)，改善市場氣氛改善，而S&P500指數11大部門的類股表現則是以順週期類股為主，由能源(+1.83%)、金融(+1.27%)與工業(+0.95%)為主，但個股方面，漲幅前兩大是半導體企業的訊息與財報主導，超捷國際(+12.17%)上季財報表現優於市場預期，預告11月訂單強勁並預計12月季度營收和獲利將接近公司預期範圍的上緣。英諾賽科與安森美半導體(+11.01%)達成氮化鎵戰略合作，未來幾年可帶來數億美元銷售；四大指數全面收紅0.2%~1.8%。
市場動態
美國ISM服務業指數創9個月高，服務需求持續擴張
美國11月服務業ISM指數由52.4→52.6，高於市場預期的52.0，創9個月高，其中商業活動由54.3→54.5，但受政府關門影響，交貨時間拉長(50.8→54.1，13個月高)與庫存上升(49.5→53.4，7個月高)，與新訂單下滑(56.2→52.9)。就業指數由48.2→48.9，價格指數由70.0→65.4，低於市場預期的68.0，創7個月低，放緩但仍黏著；就業48.2→48.9，連6月緊縮，雇主仍是以補缺為主。整體來看，服務內需具韌性，對應實質GDP約+1.3%的季增年率，就業、外需與關稅不確定仍構成掣肘。
美國ADP非農就業意外下降3.2萬人，就業市場降溫支持Fed降息決策
11月ADP非農就業由上修值的4.7萬人→-3.2萬人，低於市場預期的+1.0萬人，創2023/3以來低，年內第三次出現下降，但集中於小型企業就業下滑(<50人共下降12萬個工作職缺)，中大型企業就業成長，按行業來看，專業和商業服務業(-2.6萬人)、資訊(-2.0萬人)和製造業(-1.8萬人)；薪資成長方面，留職者與跳槽者薪資成長分別由4.5%→4.4%(2021/6以來低)，6.7%→6.3%(2021/2以來低)，ADP首席經濟學家Richardson表示，因消費者謹慎情緒和經濟環境不明朗，就業市場起伏不定，招募放緩是普遍現象，但就業下降集中於小型企業。作為12月FOMC前一份就業報告支持Fed在12月降息，但就業市場降溫仍是以縮減招聘為主，加上缺少官方數據、景氣持續擴張與通膨持續高於2%，可預期官員們存在意見分歧。
歐盟考慮在下週推出《工業加速法》
路透報導歐盟預計將在12/10推出《工業加速法》，將對圍繞著汽車(機械零組件、電池等)、清潔能源等關鍵產品設定最高可達70%的“歐洲製造”本地含量標準，預計使得歐盟企業每年增加超過100億歐元的成本。
市場表現
