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市場重點
受投資人對AI樂觀情緒提振，S&P 500在早盤創史高的7002.28，1月FOMC會議按兵不動，符合市場預期，會議基調並不鷹派，對市場影響有限，因美國寒冬，能源(+0.74%)持續領漲11大部門，終場四大指數漲跌互見，個股焦點仍是在企業財報表現，盤後，META營收超預期，上調全年資本支出，股價大漲逾7%，微軟則因雲服務營收趨緩，股價跌逾7%，特斯拉獲利優於預期，擴大布局Cybercab與xAI，股價漲逾2%。
市場動態
經濟穩固，就業有望趨穩，Fed重啟觀望模式
(a)會議決策：FOMC以10票贊成2票反對維持政策利率3.50%~3.75%，其中理事Miran和Waller支持降1碼；(b)會議聲明，經濟：經濟活動以穩固(Solid)的步伐擴張(上次聲明為溫和適度的步伐擴張)；就業：新增就業仍保持低成長，失業率顯示某種程度的穩定：通膨：通膨保持某種程度的上升(somewhat elevated)；(c)Fed重新進入謹慎降息、觀望模式：Fed在2025年12月完成基於(就業下行)風險管理而降息後，利率按兵不動，符合市場預期，Fed主席Powell在會後記者會上的談話內容亦沒有預期中鷹派。市場此前將理事Miran支持降息的幅度列為是一項觀察重點，從支持降息2碼下降至1碼，代表著美國持續超出預期的經濟表現或良好的前景，以及就業市場穩定跡象增加等因素使其改變對降息的支持力道；(d)Fed的決策路徑思考：評估通膨與就業讓Fed保持上次SEP預估的1碼降息空間。年初以來的地緣政治風險可控，考量大而美法案將提振美國經濟成長與帶來寬鬆的金融環境，以及川普政府將提名新任Fed主席人選在上任後，需要時間釐清降息該如何配合政策方針，無論是Hassett、Warsh與Rieder政策理念卻不盡相同，都是屬於降息派，將再推動政策利率往中性利率靠攏，預期Fed最快將在6月會議降息1碼，全年降息2碼。
BOC按兵不動，美國貿易政策與地緣政治風險是經濟最大不確定性
加拿大央行維持政策利率2.25%不變，符合市場預期，會議指出經濟預測與10月會議時相比變化有限，但前景仍易受到美國貿易政策(特別提及年中的USMCA審查)和地緣政治風險影響。經濟歷經3Q/25強勁成長後4Q/25 GDP 可能停滯，近幾個月的就業人數有所增加。但失業率仍維持在 6.8%的高水準，且相對較少企業表示計劃增加員工。預測目前的政策利率仍然合適，前提是經濟發展與預測大致相符，若前景改變，已準備好回應。
美國總統川普警告伊朗盡速重回談判桌，否則將面臨軍事打擊
美國總統川普呼籲伊朗「盡快回到談判桌」達成核協議，主張廢除核武，並警告若未談成、下一次美方攻擊將使得情況變得更糟，以2025年6 月的軍事打擊作為前例警示，並重申美方大規模軍事力量正朝伊朗方向集結。伊朗方面最高領袖顧問 Ali Shamkhani 表示若美方採取軍事行動，伊朗將把目標指向美國、以色列及其支持者，而外長Araqchi表示伊朗一向願意在「公平、互利、無脅迫」的前提下達成核協議，並強調伊朗追求和平核技術權利、且無持有核武。
市場表現
