美伊停戰曙光+AI擴散效應，美股再創歷史新高

市場重點

美國受到美伊戰爭接近形成停火備忘錄激勵，原油與美債殖利率共同回落，S&P500 11大部門，能源股以4.07%領跌，激勵工業(+2.60%)與非必需消費(+1.37%，其中郵輪股RCL+8.75%、CCL+6.79%)，資訊科技以+2.56%漲幅居次，主導來自於AMD(+18.61%)5/6盤後公布的財報顯示AI需求將從NVIDIA的GPU單點擴散至CPU、加速器、光纖、AI資料中心租賃，包括Coring(+12.01%)、Dell(+10.39%)等供應鏈大漲，美股在兩方力道加持下，再創歷史新高，其中S&P500盤中高點為7369.22、費城半導體為11477.38、Nasdaq為25850.19，終場美股四大指數全面收高。

市場動態

美國4月ISM服務業降溫，價格居高不下、就業萎縮，經濟面臨下行壓力

5/6根據《AXIOS》報導，美國和伊朗接近敲定結束戰爭的一頁備忘錄，內容共有14點，包括伊朗承諾暫停濃縮鈾活動(報導指出伊朗、美國的提案分別是5年、20年，折衝後的結果是12年或15年)、不主動尋求核武器與武器化行動，美伊雙方解除荷姆茲海峽限制、美國同意解除制裁，與數十億美元凍結的資金，美伊雙方將在未來48小時內回應多項條款，若簽署備忘錄將開啟30天的談判窗口期，是自戰爭爆發以來最接近達成協議的一刻，談判的困難點在於伊朗內部派系分裂、美伊在關鍵議題的分歧；《紐約時報》報導川普接受採訪時表示將面對面會談來敲定此項協議，或許還「為時過早」，另引述消息人士指出伊朗預計將在未來兩天內通過斡旋方巴基斯坦作出回應；《FOX》援引美國總統川普接受採訪時指出對兩國簽署諒解備忘錄持「謹慎樂觀」態度，關鍵在於將高濃縮鈾運出伊朗，並確保荷姆茲海峽完全開放，可能在一週內結束與伊朗的戰爭；伊朗方面，仍延續以往的強硬態度，半官方媒體伊朗學生通訊社(ISNA)表示《AXIOS》報導的備忘錄包含過度且不切實際的內容，但國家廣播電視台(IRIB)引述伊朗港口與海事組織的聲明報導稱，伊朗的港口準備好在必要時為在荷姆茲海峽的商船提供協助。受《AXIOS》發布的新聞影響，Brent、WTI近月原油期貨價格盤中最低分別至每桶$$96.75、$88.66，Brent最終收跌7.83%至$101.27，美債殖利率走低，其中2年券、10年券分別收低8bps至3.8654%、4.3489%。

美國4月ADP創15個月高，Fed紐約分行研究表明高油價令美K型消費更嚴重

美國4月ADP新增就業由下修值的6.1萬人→10.9萬人，低於市場預期的12.0萬人，但仍創15個月高，連續第十個月成長，但成長依舊集中在教育與醫療服務的6.1萬人，另貿易、交通與公用事業新增2.5萬人，營建業+1萬，可能反映興建資料中心的人力需求。按企業規模來看，新增就業成長在<50人(+6.5萬人)與>500人(+4.2萬人)，留職者薪資成長由4.5%→4.4%，跳槽者持平在6.6%；Fed紐約分行發布研究報告指出因汽油價格不斷上漲，年收入>12.5萬人的家庭汽油支出基本持平，但年收入不足4萬美元的低收入人群可能已經放棄獨自駕車，轉而選擇拼車或搭乘公共交通等成本更低的通行方式，與俄烏戰爭時相似，但這次的消費趨勢的差距在量級上更大，成為佐證K型經濟的調查。

市場表現