市場回顧
美伊摩擦擴大再度推升油價，雖一度壓抑市場情緒，但隨後公佈的6月CPI與PPI數據全面超預期降溫，CPI降至3.5%，顯著緩解通膨黏性擔憂，並帶動10年期美債殖利率回落至4.56%附近。與此同時，摩根大通與高盛等大行優異的第二季財報開局，為緊繃的市場打下穩健基調，但動能崩潰與去槓桿化使市場迎來劇烈的板塊輪動與因子轉換，前期漲幅過大的科技與半導體類股遭遇強烈獲利了結，資金則明顯轉向防禦性與週期性板塊，三大指數互有拉扯。
亞洲方面，受半導體疲軟以及市場重新評估AI資本支出持續性的衝擊，科技權重極高的南韓KOSPI指數首當其衝，週一暴跌近9%後，週四再度大跌逾6%，成為全球科技股估值修正的重災區；歐洲STOXX 600指數則在通膨改善預期下維持窄幅震盪。
市場展望
關注 7/22 & 7/23 美股科技與半導體巨頭財報
美股超級財報季進入首波關鍵高峰，Alphabet 與 Tesla 將於7/22日率先公布財報，Intel 則緊隨其後7/23登場，市場將高度檢視Google的AI變現回報率、Tesla的利潤指引，以及Intel的代工營運表現。
7/23 歐洲央行利率決策與拉加德政策指引
ECB將於7/23召開利率決策會議，目前市場普遍預期將維持利率不變。ECB總裁拉加德的發言將成為研判歐元區下半年降息路徑、進而影響歐元與美元指數強弱的重要風向標。
美國臨時 10% 全球進口關稅將於 7/24 到期
除非美國國會採取延長行動，否則其臨時關稅將於7/24到期，此項關稅政策的去留對於全球跨國貿易、電子產品供應鏈利潤率以及全球通膨預期具有決定性的影響。
