面對AI科技動盪時刻，三招讓你投資不悲哀

重點摘要

1. AI資本支出過熱、記憶體需求疑慮、美伊戰爭推升油價，導致科技股大跌。

2.基本面利多：和談曙光、降息預期、AI變現能力提升，科技股長線仍有潛力。

3.三大投資策略：平衡配置、分批投入、分散佈局，穩健參與AI行情。

三振出局? 今年AI權值股普遍淪陷

還記得2026年初，當初大家都看好AI科技的前景，但現實是Q1科技股跌得又急又兇，此時手上持有科技股的你，到底現在該認賠殺出還是勇敢加碼?綜觀今年科技股跌勢的三大元兇為AI資本支出過熱、記憶體前景遇難，以及美伊戰爭衝擊:

• AI資本支出:市場擔憂科技七巨頭為了打造AI基礎建設，賺到的錢恐比不上燒錢的速度，其中Google、Microsoft、Amazon、Meta四大巨擘在今年的資本支出預估又將超過6,500億美元，上看60%年增率，恐讓短線的資金吃緊並阻礙其他業務發展。

• 記憶體災情:原先大家期待AI算力增加勢必會使用更多的記憶體，但沒想到Google隨後發布最新的壓縮演算法TurboQuant，它的威脅在於讓AI模型更省記憶體，Google表示既可維持AI模型準確度，又能讓記憶體用量降低6倍，讓記憶體的需求遭受打擊。
  (#投顧小編解惑:6倍是跟完全不使用壓縮技術相比，實際業界估影響只有35%)

• 美伊戰爭衝突:荷姆茲海峽遭遇封鎖，其每日運輸原油桶數約2,000萬桶，全球佔比約20%，原油短缺恐慌引發油價漲勢並推升通膨，市場害怕聯準會有轉向升息的風險，此時大家最害怕的就是長期高利率會壓低科技股的未來獲利估值，故截至2026/3/31，那斯達克指數年內下跌7.1%%，七科技巨頭普遍出現慘跌約6~23%。

2026年美股及科技七巨頭-今年以來報酬率(數據截至2026/3/31)

_{製圖時間:2026.04.01，資料來源:Bloomberg，永豐投顧整理}

跌勢終將落幕，回歸基本面 : AI發展依舊在線

但是否今年科技股下跌，就代表你要開始避開AI族群?
其實也不盡然，此時越是恐慌就越需要重新審視基本面，考量目前美伊戰爭已經出現和談曙光，三大利多將加持科技股的前景:

• 【聯準會降息】:考量戰爭於4月底前結束的機率較高，油價漲勢告終將使通膨受控，預估聯準會最關切的核心PCE將於今年底從3%降至2.5%，加上非農就業數據疲軟，讓聯準會在今年仍有降息1碼以上的空間，自然有望提振AI科技的估值。

• 【AI變現能力改善】:過去大家都怕AI只是一場燒錢軍備競賽，但參考摩根士丹利2026 AI報告，以去年數據為例，雖然僅21%的標普500指數企業有公開讚揚用AI的好處，但這些投資AI的企業所獲取的現金流利潤率，其增幅是全球平均的兩倍左右，促使企業更樂於加碼AI投資。

• 【企業獲利明確】:企業大幅運用AI的情況下，達成更高生產+更低生產成本的COMBO組合，故預期今年美企獲利EPS將大幅成長21%，並讓標普500指數有望上看7,600點，所以任何的短期地緣政治風險所導致的市場風吹草動，都是有利的長線佈局買點。

自2001年以來，當美企EPS逐季增長+市場恐慌帶動VIX上升時，未來1Y股市表現較佳

_{製圖時間:2026.04.01，資料來源:Bloomberg，永豐投顧整理}

此時滿手科技股的你可以有三種作法

總結來說，手握有AI的你也不用太悲哀，目前建議可視財務狀況適度抄底或分批佈局AI，但投資人不一定只有單筆買科技股的選擇，其實可以透過以下的方式更穩健的參與AI行情:

【平衡配置→買進科技平衡型基金】
比較不願意承受短線股市波動的投資人，市場上不乏以科技股配置為主軸的基金，此類標的可透過適度的持有投資等級債或公債等債券部位，進一步降低短線的波動度。

 

【分批投入→定期定額科技基金或ETF】

當然股票還是長線最具爆發潛力標的，但如果目前手上的閒置資金比較有限，則建議可透過定期定額來累積部位，除了降低資金壓力外，也能藉由分批佈局來降低短線震盪所造成的影響。

 

【分散布局→定期定額美股基金或ETF】

企業獲利全面增長的背景下，工業或消費等週期性板塊也有望受惠戰爭落幕的反彈機會，此時不妨轉向關注以美國整體股市為首的股票型基金或ETF，同時透過分散及定期定額配置，也能達到分散單一產業風險的效果。

近20年的投資策略及報酬回測(截至2026/3/31)

_{製圖時間:2026.04.01，資料來源:Morningstar，永豐投顧整理，定期定額以每個月1號進場為準進行計算，回測指數說明:科技股-Nasdaq 100指數、美股-標普500指數、股6債4組合- Nasdaq 100指數及彭博美元複合債指數，每日自動再平衡。}