美伊事件帶來的投資啟示

重點摘要

1.面對戰爭與雜音，投資先回到基本面

2.不要試圖擇時，留在市場比頻繁進出市場更重要

3. 新聞是短期雜音，資產配置與分散佈局才是長期解方

回顧這波美伊衝突，市場整天都被要不要停戰、荷姆茲海峽封鎖及油價飆升等消息牽動，市場一下跌一下漲，投資人的心情自然跟著起伏，在這種震盪的環境下帶給我們什麼啟示或是能怎麼做呢？

 

啟示：投資終究要回到基本面

• 【市場長線多頭架構穩健】近期標普500因美伊戰爭出現的回檔幅度，與過往地緣政治風險爆發後的表現大致一致。隨著美伊雙方陸續釋出和談意願、不確定性逐步下降，市場焦點將回歸由 AI 基礎建設所帶動的高資本支出，以及後續轉化為實質獲利的成長動能，預期可貢獻標普500超過三分之一的盈餘成長，足以抵銷短期雜音。

• 【AI應用擴大】這次修正與以往不同之處在於，企業前瞻盈餘成長率不但未下滑，反而持續加速至近 20%，顯示基本面尚未出現惡化的跡象。近期相當受到關注的「養龍蝦」OpenClaw 運動，其背後所反映的正是 AI 代理（AI Agent）應用場景持續擴大，且已逐步展現實際變現能力。

• 【經濟有韌性】根據美國各大投行的預測，2026 年美國 GDP 成長率預期將高於去年全年水準（2.1%），搭配「大而美法案」與能源出口相關政策的支撐，經濟陷入衰退的風險有限，預估標普500年底可望上看 7,600 點。

歷史資料告訴我們什麼？留在市場，持續低檔加碼

隨者社群媒體的普及市場消息更新的速度更快，短期的波動確實讓人難受，畢竟沒有人喜歡看到自己的投資組合出現虧損。但不要氣餒，歷史資料告訴我們只要時間拉長，這些難受的波動會漸漸收斂。因為短線情緒而頻繁進出市場在本質上就是「擇時操作」與其摸高猜低，倒不如在市場有修正時找尋進場機會。投資其實就像人生，不會事事都一番風順但只要持續參與市場，後續的反彈或創新高就有還在市場的你一份。

_{製圖時間:2026.04.15，資料來源: Bloomberg ; 事件包含1990/08 波斯灣戰爭、2001/09 911恐怖攻擊、2003/03 伊拉克戰爭、2005/07 倫敦七七爆炸案、2006/07 黎巴嫩戰爭、2014/03 俄羅斯吞併克里米亞、2020/01 巴格達空襲、2022/02 俄烏戰爭、2024/04 以色列空襲伊朗、2025/06 十二日戰爭 ※2026/02美伊戰爭後1個月標普500報酬率 +6.72%}

如何參與市場？新聞是雜音，資產配置與分散佈局才是最佳解

總結來說，雖然短線上還是有一些地緣政治因素，但在企業的獲利以及美股基本面都還是很強勁下，現階段反而是一個長線的好買點，以下有幾個方式可以開始參與市場：

1.【採取平衡配置】

若擔心市場波動太大，較為保守的投資人可以在股票部位之外適度搭配投資等級債、公債或平衡型基金，以降低整體投資組合的波動，同時保有再加碼的彈性。

2.【定期定額】

如果認同美股與AI仍具有中長線成長潛力，但不確定修正何時結束，我們就不擇時投入而是透過定期定額的方式分批買進慢慢建立起部位，藉此分散單次進場買在最高點的風險，也是能在不受情緒影響下參與市場。

3.【分散佈局】

已經滿手科技股的投資人或許可以適度的將一些資金轉往美股其他產業，如工業、消費或是部分防禦型等具有週期性的板塊，使投資組合在市場震盪下仍然保持一定韌性。也可先提高現金比重，待地緣政治局勢較為明朗再加大部位。

 

1.資料來源為永豐證券投資顧問股份有限公司(110年金管投顧新字第024號)，所載資料僅供參考，無法保證內容完整性或預測正確性，亦不作任何保證，資料內容若有變更，將不另行通知，客戶投資前應慎審考量本身風險承受度，並應自行承擔投資風險。

2.投資均有風險，任何投資商品過去績效亦不代表未來績效之保證，且有可能受市場波動導致本金損失；若申購以外幣計價的投資商品應瞭解匯率變動風險亦有可能導致本金之損失。

3.未經永豐商業銀行及永豐證券投資顧問股份有限公司同意，不得以任何形式沿用、複製或轉載本文件之內容。