投資黑天鵝外還有龍王？你該學會的兩種風險管理思維
我是小豐，身為投資小白的我進入財富管理領域；老闆說，在財富，工作之外還可以學習如何賺錢，學會後還可以幫別人理財，我信了~
最近颱風頻傳的季節除了考驗縣市首長災變因應能力，也包含放颱風假的藝術，同事于妹：「天靈靈，地靈靈，賜我一個颱風假吧🙏🏻」，老闆諸葛隆裕表示：「放假得依據氣象觀測數據，透過衛星雲圖、雷達回波等資訊提高預判的準確度，提早做好防災準備以降低受損，這可是比你的小確幸還重要喔😎」
啊，我的投資腦瞬間受到激盪，仔細想想，投資不也和防颱一樣嗎？當市場熱絡時，股價不斷屢創新高，許多投資人一股腦跟進，但真正重要的從來不是猜高點在哪，而是在風暴來臨前就先建立好風險管理機制，為可能出現的波動預作做好。
身為科技阿宅的我，立刻透過AI整理投資世界兩種風險管理思維：「黑天鵝」提醒我們，總有些風險在毫無預警下出現；「龍王」則試著從各種訊號中提前發現可能來臨的風暴。那麼，面對變化莫測的金融市場，究竟哪種思維更適合投資人呢？
製圖時間:2026.07.21，資料來源:永豐銀行整理
綜合來看，黑天鵝與龍王思維可以共同形成一套完整的風險管理框架：用龍王思維持續觀察市場訊號，留意風險是否正在累積；黑天鵝思維則提醒我們，無論準備多麼充分，仍可能出現無法預測的事件，因此必須預先規劃好因應方案。對投資人而言，投資布局可採用三階段搭配方式：
1.【第一階段】正常市場：先以黑天鵝思維為主，先做好穩健的投資基礎，例如：定期定額投資、資產分散配置、建立核心持股，降低單一事件對整體投資組合造成的影響。
2.【第二階段】市場開始過熱：開始出現股價漲幅明顯遠超企業獲利成長、特定題材成為焦點、媒體過度樂觀、甚至出現投機資金大量湧入等現象，此時運用龍王思維提高警覺、停止盲目追高、視情形分批停利、及適度提升現金部位。
3.【第三階段】風險爆發：若市場因突發事件而出現大幅波動突然崩跌，此時回到黑天鵝思維的應對策略，不因恐慌而全面出場，重新檢視資產配置並利用預留現金分批布局。
原來如此，收！
于妹：「當不了氣象大師，我還是朝成為投資大師之路邁進吧！」