市場重點
美國5月非農就業意外暴增17.2萬人，在能源價格上漲推升通膨風險的背景下，市場定價年底升息1碼的機率超過6成，帶動美債10年期殖利率突破4.5%至4.552%。此外，迄今為止荷姆茲海峽恢復正常通航前景仍不明朗，油價推升通膨擔憂難以退去，加以博通財報後未進一步上調 AI 晶片展望等因素，進一步打擊市場信心，半導體類股迎來顯著賣壓，致費半單日重挫逾10%，且跌勢亦擴散至更多產業與個股，連帶拖累道瓊、標普、那指走勢，四大指數同步收黑，標普終止連續九週上漲走勢。
市場動態
美國5月非農意外暴增17.2萬人，Fed利率政策天秤轉向對抗通膨
美國5月非農就業新增人數由上修值的17.9萬人(原值為11.5萬人)降至17.2萬人，遠高於市場預期的 8.5 萬人，延續前兩個月數據上修趨勢，並使近三個月平均新增就業攀升至18.8萬人，創2024年2月以來新高。從結構來看，政府部門(0.2萬人→5.2萬人)、私部門(17.7萬人→12.0萬人)，就業成長主要集中於休閒娛樂業(3.0萬人→7.0萬人)、教育醫療業(5.4萬人→4.0萬人)、地方政府(0.6萬人→5.5萬人)，製造業、營建業及礦業等商品生產部門亦全面成長，但資訊服務業(-1.3萬人→-0.2萬人)，顯示AI導入與科技業成本控制仍持續影響就業。
家庭調查方面，失業率維持在4.3%不變，連續第三個月持平，勞動參與率持平於61.8%，總就業人口增加14.9萬人，帶動就業率結束連續四個月下滑，由59.1%回升至59.2%。薪資方面，薪資平均時薪月增率由0.2%升至0.3%、年增率由3.6%降至3.4%，反映工資壓力未進一步升溫。整體而言，勞動市場仍維持穩健擴張，令Fed短期內缺乏降息理由，而在能源價格上漲推升通膨風險的背景下，根據FedWatch定價顯示，Fed年底升息1碼的機率約為6成。
美伊雙方傳就60天停火備忘錄達初步共識，解凍240億美元伊朗資產成談判核心
美伊關係釋出緩和訊號，美國總統川普政府已召集核能專家團隊，為可能重啟的美伊核談判進行技術準備，並尋求先與伊朗達成為期60天的諒解備忘錄，內容涵蓋延長停火、恢復荷姆茲海峽通航、部分解除伊朗石油出口限制，以及限制濃縮鈾活動等議題。
據悉，美伊雙方已對備忘錄部分內容取得初步共識，但仍在解凍伊朗海外資產等關鍵問題上存在分歧。伊朗方面強調，能否解凍約240億美元資產將成為建立互信的核心指標，並警告若美國重啟軍事行動，衝突恐擴大至紅海、曼德海峽及地中海等重要航運通道。
不過，伊朗同時認為全面戰爭機率不高。此外，美方已核發簽證給伊朗國家足球隊參加2026年世界盃，但部分隨隊官員仍未獲簽證，引發伊朗足協向 FIFA 提出交涉，市場則將美伊關係改善視為中東風險降溫訊號；伊朗6/7時隔兩個月再襲以色列，川普表示伊朗應見好就收，以色列也別報復。
本週聚焦
經濟數據：6/8 5月紐約Fed消費者通膨預期、6/9 5月NFIB中小企業信心指數、5月成屋銷售，6/10 美5月CPI數據、6/11美5月PPI數據、失業救濟金人數、6/12密大6月消費者信心指數，Fed官員談話：6/9進入緘默期。
市場表現
