地緣降溫與財報強勁，費半飆6.5%領漲美股

市場回顧

本週地緣風險降溫與強勁財報為美股注入強心針，美國延後對伊朗軍事行動，帶動油價與美債殖利率回落，舒緩市場情緒，同時美股二季財報表現亮眼，標普500盈利年增達45%，AI投資潮推升半導體族群，加上生產力提升展現韌性，美股全面反彈，費城半導體與NASDAQ WTD分別飆升6.5%與3.8%，標普500與道瓊亦上揚2.9%與2.7%。

海外與商品方面，全球風險偏好回溫，歐股STOXX 600週漲1.4%，日股TOPIX與陸股CSI300均上漲1.3%與1.4%。黃金則受殖利率下行驅動，WTD大漲4.8%，整體而言，強勁盈利與穩健就業持續提供堅實支撐。

市場展望

• 關注8/12美國7月CPI通膨報告
  市場預期Core CPI YoY將由3.5%續降溫至3.4%、CPI由3.5%降至3.4%，若數據符合或低於預期，將有效鞏固市場對央行貨幣政策轉向的信心，進一步支撐全球科技股與成長型資產的估值空間。

• 關注8/14美國機構法人13F持股明細申報截止
  該報告將揭示全球頂尖避險基金與大型機構法人在第二季度的最新籌碼佈局、產業偏好及調倉轉向，為評估市場資金流向與板塊輪動的重要風向球。

• 關注8/13英國第二季GDP初值與歐洲經濟數據
  數據將是評估歐洲經濟復甦韌性與貨幣政策路徑的關鍵指標。